根据最新数据,美国投资级公司债券年度发行量已达到1.499万亿美元,略超去年1.496万亿美元的规模 ,成为有记录以来的第二高水平 。尽管发行量不太可能达到2020年1.75万亿美元的历史峰值,但今年的融资环境对发行人而言依然相当有利,主要得益于投资者需求旺盛以及全球各大央行纷纷下调政策利率。
今年以来 ,全球债券发行量已首次突破6万亿美元,创下历史纪录。美国高评级债券发行节奏加快,部分动力来自Meta Platforms (META.US)发行的300亿美元债券,这是两年多来规模最大的投资级债券发行 ,也推动了10月发行量创下单月新高 。
与美国国债相比,高评级债券的借贷成本依然处于历史低位。随着投资者在美联储启动降息周期前抢购投资级公司债以锁定较高票息,二级市场平均利差在9月降至0.72个百分点 ,为1998年以来最低水平。
到期债务再融资预期值得注意的是,约1万亿美元的债券将于2025年到期,这推动华尔街预期明年美国投资级债券发行活动将异常活跃 ,因为企业可能会对大量到期债务进行再融资 。数据显示,华尔街初步预测2026年投资级债券发行量将较今年继续增长,预计1.1万亿美元的高评级债券将在明年到期。
年份 美国投资级公司债券发行量(万亿美元) 2020 1.75 2021 1.496 2022 1.499 年份 全球债券发行量(万亿美元) 2022 6


